Morgan Stanley busca dinero fresco del Gobierno chino frente a la crisis

China como salvadora de Morgan Stanley. Es la nueva carambola en una crisis que está transformando la estructura de la banca de inversión en Estados Unidos. La entidad está buscando dinero fresco en CIC, el fondo de inversión estatal de la potencia comunista, mientras mantiene negociaciones para una posible fusión con Wachovia y aguarda noticias sobre los posibles planes de rescate estatales que le facilitarían mantener su independencia. El tablero de Wall Street está abierto. Washington Mutual, la mayor caja de ahorros de EE UU, también se juega su supervivencia.

Tras la quiebra de Lehman y la venta de Merrill Lynch, los inversores la tienen tomada con Morgan Stanley, que para mantenerse a flote está buscando a la desesperada vías que hace un año se habrían pensado imposibles. El segundo banco de inversión de EE UU estaría considerando la posibilidad de poner hasta un 49% de su capital en manos de China Investment Corp (CIC), el brazo financiero del Gobierno chino, aunque sin cederle el control, a cambio de una fuerte inyección de fondos.

En diciembre CIC ya inyectó 5.600 millones de dólares en el banco de inversión estadounidense a cambio del 9,9% del capital. Su presidente, Gao Xiqing, estaría ya en EE UU moviendo los hilos, según adelantaba ayer Financial Times. John Mack, consejero delegado de Morgan Stanley es en principio reticente a forjar una fusión con un gran banco, como hizo Merrill Lynch. Por eso busca dinero fresco para preservar su independencia.

De todos modos, fuentes de Morgan Stanley señalan que sus resultados demuestran que son un banco sólido, que su cifra de negocio sigue subiendo y que la división de banca de inversión sigue recibiendo numerosos encargos. En el grupo se consideran víctimas de un ataque especulativo de inversores con posiciones bajistas y creen que las restricciones que se les están imponiendo pueden permitir que se recupere poco a poco la normalidad.

Ayer, tras un desplome que llegó a ser del 46% a media sesión, las acciones acabaron subiendo un 4%. Goldman Sachs llegó a perder un 25%, pero al final cedió sólo el 6%. En parte contribuyeron a ello las crecientes restricciones a las posiciones bajistas (incluido el anuncio de una investigación criminal sobre las mismas) y la difusión de la idea de creación de una agencia estatal de rescate que inyecte fondos en las entidades necesitadas y absorba los activos contaminados por la crisis. De momento, es la Reserva Federal la que está inyectando cantidades récord a los bancos de inversión.

En todo caso, los analistas de Quadrangule Group explican que el colapso de Lehman está forzando a Morgan Stanley a mover ficha rápido. Pero no todos dan por hecha la solución con CIC.

Cuarto banco comercial

El otro punto de atención se dirige así hacia Wachovia. Morgan Stanley estaría en conversaciones con el cuarto banco comercial de EE UU para contemplar una eventual fusión. Esta vía tiene sus peros, porque el banco de Carolina del Norte no es ajeno a los efectos perversos del colapso del negocio hipotecario y para cuajar deberían deshacerse de activos contaminados.

Durante las últimas horas también se citó como posibles interesados al chino Citic, al británico HSBC, al fondo soberano de Singapur y a Wells Fargo. La situación es muy fluida. En el parqué neoyorquino prefieren ver este frenético proceso como un partido de béisbol, en el que el bateador corre para avanzar por cada base, aunque no está dicho que con su golpe vaya a llegar al final y poner freno al colapso en el marcador.

Mientras, Washington Mutual también busca pretendientes. Wells Fargo, JP Morgan Chase y HSBC habrían sido tanteados ya por Goldman Sachs y Morgan Stanley, encargadas de llevar adelante la subasta. Citigroup también entra en el paquete, pero en su caso se dice que es poco probable que acabe haciendo una oferta. La esperanza de rescate de la mayor caja de ahorros y prestamista de EE UU, una pieza clave del mercado hipotecario, hizo que sus títulos se disparasen ayer en Bolsa.