La deuda de las familias ya supone el 115% de su renta disponible

El Euríbor, suma y sigue. Hoy se ha conocido que el tipo al que se conceden la mayoría de las hipotecas en España ha experimentado su vigésimo tercera subida mensual consecutiva, hasta situarse en el 4,66%, el nivel más alto desde diciembre de 2000.

Este incremento sin pausa ha ayudado, sin duda, a aumentar en los últimos años el endeudamiento familiar. Según un estudio de Caixa Catalunya, en 2006 la deuda suponía el 115% de la renta disponible en las familias, muy por encima del 70,7% de 2000.

El informe indica que este índice ha avanzado a un promedio anual cercano al 16% en el periodo entre 2000 y el 2006, con un incremento de la ratio de endeudamiento sobre el PIB desde el 54,3% de 2000 al 85,6% de 2006.

A más Euríbor, más hipoteca que pagar y, por lo tanto, más riesgo de endeudamiento. Y a más endeudamiento, posiblemente, menos consumo privado. "Un endeudamiento elevado como el español es una variable a tener en cuenta, sobre todo, porque estamos en un entorno con unas condiciones financieras duras. La subida de tipos de interés puede afectar al consumo privado", afirma Pablo Guijarro, analista de Analistas Financieros Internacionales (AFI).

El efecto de esta última subida del Euríbor es que, en una hipoteca media de 150.810 euros, a un plazo de 25 años y con un diferencial de 0,50 puntos sobre el Euríbor, según el Instituto Nacional de Estadística, la cuota mensual pasaría a 895 euros desde los 806 de agosto de 2006, lo que supone un incremento mensual de 89 euros en las cuotas y uno anual de 1.068 euros.

215 euros más al mes desde 2004

En marzo de 2004, el tipo al que se conceden la mayoría de las hipotecas en España llegó a su mínimo histórico (2,055%). Desde entonces, muchas subidas y encarecimiento de los créditos para la compra de viviendas. Si se toma como referencia esta hipoteca media de 150.810 euros, en tres años y medio el titular paga 215,38 euros más al mes, y 2.584,56 más al año.

La pregunta ahora es evidente: ¿subirá más el tipo de interés oficial que marca el Banco Central Europeo (actualmente en el 4%) y que impulsaría todavía más el Euríbor? Hasta hace unos meses se daba por hecho que en septiembre aumentaría un cuarto de punto, hasta el 4,25%, y, tal vez, llegaría al final de año al 4,50%. Ahora mismo, tras los últimos acontecimientos con la crisis hipotecaria en EE UU, no hay nada claro. Guijarro apuesta por una subida en los próximos meses hasta el 4,25%, pero "no por el 4,50". "No creo que se pueda extender mucho tiempo esta tendencia alcista. Forzar el proceso de subida de los tipos no tiene ninguna justificación en estos momentos", subraya este analista de AFI.

Con una opinión parecida se ha manifiestado la inmensa mayoría de los 82 analistas consultados por Reuters, que opinan que el BCE podría retrasar hasta después de septiembre la esperada subida de tipos al 4,25% y dan como improbable incrementos superiores a esa cifra.